Resumo

PESCE, Gabriela et al. Índice multifatorial para a avaliação do desempenho financeiro dos fundos mútuos. estud.gerenc. [online]. 2018, vol.34, n.147, pp.200-215. ISSN 0123-5923.  https://doi.org/10.18046/j.estger.2018.147.2853.

Os modelos baseados em retornos de fundos avaliam o desempenho com foco principalmente em rendimento e risco. O objetivo deste trabalho é desenvolver e avaliar um índice multifatorial destinado a avaliar o desempenho financeiro dos fundos mútuos de investimento. A primeira parte resume os principais modelos e medidas de desempenho que existem na literatura. Em seguida, desenvolve-se a metodologia do índice, agregando variáveis como rendimento, risco, tamanho, diversificação, liquidez, alavancagem financeira, limiares macroeconômicos e custos de transação. Empiricamente, usam-se informações secundarias sobre o universo de fundos no mercado de capitais argentino para ilustrar seu funcionamento. Os resultados permitem validar a utilidade do índice proposto, produzindo valores sintéticos, alcançando um critério de ordenação multidimensional.

Palavras-chave : fundos mútuos; desempenho financeiro; índice multifatorial.

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