Servicios Personalizados
Revista
Articulo
Indicadores
- Citado por SciELO
- Accesos
Links relacionados
- Citado por Google
- Similares en SciELO
- Similares en Google
Compartir
Revista Universidad y Empresa
versión impresa ISSN 0124-4639versión On-line ISSN 2145-4558
Resumen
LIZARZABURU, Edmundo R.; BURNEO, Kurt y BERGGRUN, Luis. Risco de inadimplência e devolução de ações: análise empírica da pontuação Z de Altman no setor mineiro peruano entre 2008-2018. rev.univ.empresa [online]. 2021, vol.23, n.40, pp.67-99. Epub 10-Sep-2021. ISSN 0124-4639. https://doi.org/10.12804/revistas.urosario.edu.co/empresa/a.8558.
Esta pesquisa pretende avaliar a importância do risco de inadimplência, calculado pela pontuação Z de Altman, na explicação de rendimento histórico das 7 empresas mineiras mais proeminentes na bolsa de valores de Lima, com base em um Modelo de Retorno de Mercado sobre um enfoque transversal. Neste sentido, coletaram-se dados diários do indicador S&P/BVL Peru Select e do Bônus Soberano Peruano no período de 10 anos entre 20082018, calculados trimestralmente pela média geométrica para homogeneizá-los com a frequência Z. Dessa forma, obteve-se como resultados centrais: (1) o score Z, como estimativa de risco de inadimplência, que não é válido para explicar o comportamento de rentabilidade histórica das ações, e (2) a taxa de mercado, que é estatisticamente significativa dentro da análise de rentabilidade. Adicionalmente, contrário ao descrito na literatura, os resultados sugerem a validade do CAPM convencional de Sharpe.
Palabras clave : problemas financeiros; risco de inadimplência; pontuação Z; rendimento histórico das ações; mercados emergentes; setor mineiro.