Resumo

URIBE GIL, Jorge Mario  e  ULLOA VILLEGAS, Inés María. Bolhas financeiras: duas alternativas de identificação aplicadas na Colômbia. Soc. Econ. [online]. 2014, n.27, pp.47-72. ISSN 1657-6357.

Exploram-se duas metodologias econométricas para identificar a aparição e o colapso de bolhas nos preços do mercado de três variáveis financeiras de relevância para a economia colombiana. Elas são: a Taxa Representativa do Mercado, o índice Geral da Bolsa de Valores de Colômbia e o preço do petróleo. As metodologias baseiam-se em variáveis de análises de integração de séries. A primeira, toma como referência o teste do signo, um método robusto para a detecção de caminhadas aleatórias e a segunda, se fundamenta na construção de razões de variâncias. As duas metodologias se calculam dinamicamente, realizando-se provas de significância empírica e potência. Encontra-se evidência favorável sobre a existência de bolhas nos preços de duas variáveis em períodos recentes.

Palavras-chave : Bolhas Financeiras; Caminhadas Aleatórias; Teste de Signo; Razões de Variância; Mercados Financeiros na Colômbia.

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