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Revista Ingenierías Universidad de Medellín

Print version ISSN 1692-3324

Abstract

BOTERO RAMIREZ, Juan Carlos  and  RAMIREZ HASSAN, Andrés. LA VOLATILIDAD DE LA TASA DE INTERÉS A CORTO PLAZO: UN EJERCICIO PARA LA ECONOMÍA COLOMBIANA, 2001-2006. Rev. ing. univ. Medellin [online]. 2007, vol.6, n.11, pp.149-170. ISSN 1692-3324.

Este artículo analiza diversas metodologías para la modelación de la volatilidad de la tasa de interés a corto plazo. Específicamente se analizarán los resultados que se obtienen a través de la especificación CKLS, heterocedasticidad condicionada y mixta. Los hechos estilizados enseñan que la mejor especificación para describir el proceso generador de la tasa de interés interbancaria en la economía colombiana para el período 2001-2006 es el modelo EGARCH. Se encuentra que las innovaciones positivas en la tasa de interés ocasionan una volatilidad 22,3% mayor que innovaciones negativas de la misma magnitud. Además, el proceso converge a una media no condicionada de 7,11% con una corrección diaria del 1,2%. Se encuentra que el modelo ofrece pronósticos relativamente sensatos a un plazo de tres meses.

Keywords : Tasa de interés de corto plazo; modelos ckls; modelos heterocedasticidad condicional; modelos mixtos.

        · abstract in English     · text in Spanish     · Spanish ( pdf )

 

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