Introdução.

Através de este artigo, um novo procedimento de avaliação de ações é documentado, através de múltiplos financeiros empresariais, mas com o suporte de técnicas estatísticas de projeção futura de cenários, ferramentas para simulação e até modelos bayesianos de avaliação continua dos indicadores relativos no tempo.

Objetivo.

Desenvolver uma técnica estatística financeira para avaliar à médio prazo o preço da ação no mercado secundário.

Materiais e métodos.

Esta metodologia introduz um novo conceito de avaliação, combinando a técnica tradicional dos múltiplos financeiros, com a simulação probabilística de cenários futuros através do uso de Risk Simulator e finalmente a criação de um indicador percentual para estimar o preço da ação no mercado secundário, através de um modelo lineal dinâmico bayesiano destas simulações previas.

Resultados.

Neste trabalho foi documentado cinco fases, as quais iniciam com una análise da informação fornecida pela Bloomberg nas empresas do setor elétrico colombiano (Isagén, Celsia e ISA), para logo gerar uma estrutura através do uso de múltiplos financeiros definidos e documentados para a sua aplicação; com base nesta informação estrutural foi procedido á projeção das variáveis utilizadas na avaliação para os futuros cinco anos (até o 2020), com o fim de calcular os múltiplos financeiros dos resultados teóricos e poder realizar simulações de Montecarlo em função de distribuições de probabilidade estabelecidas para cada variável causal, segundo o comportamento histórico das mesmas.

Conclusões:

Finalmente, com esses valores dos múltiplos financeiros determinados através da simulação e o preço real da ação no mercado, se calcula o Indicador Relativo de Comparação (IRC), o qual apresentara valores históricos, oferecendo o sustento para realizar as projeções através de um Modelo Lineal Dinâmico Bayesiano, coma finalidade de prognosticar a médio prazo o valor médio anual da ação para cada empresa do setor elétrico na Colômbia (Isagén, Celsia e ISA) durante os anos 2016 ao 2020.