Estado de flujos de efectivo: aplicación de razonamientos algebraicos y de la NIC 7^*

Cash Flow Statements: Applying Algebraic and NIC 7 Reasonings

Demonstração de Fluxos de Caixa: aplicação de razoamentos algébricos e da IAS 7

Alicia Patricia Duque-Sánchez
Docente, Universidad del Atlántico; grupo de investigación C-tres: Contabilidad, Contaduría y áreas Conexas. Magíster en contabilidad, Universidad de Medellín. Especialista en gerencia estratégica de costos y gestión, Fundación Universidad Central, Bogotá. Especialista en pedagogía para el desarrollo del aprendizaje autónomo, Universidad Nacional Abierta y a Distancia, UNAD, Barranquilla. Correo electrónico: aliciaduque@mail.uniatlantico.edu.co

^*Las pautas para elaborar el Estado de Flujos de Efectivo, EFE, tratados en este documento surgieron del trabajo de investigación Proceso de elaboración del Estado de Flujos de Efectivo con razonamientos lógicos, contables y matemáticos, elaborado en desarrollo de la maestría en contabilidad, Universidad de Medellín. El objetivo de este trabajo de investigación era coadyuvar al fortalecimiento del pensamiento crítico de los estudiantes del programa de contaduría pública, de la Universidad del Atlántico, mediante la propuesta de un proceso de elaboración del EFE por el método indirecto. Un resumen y adaptación al método indirecto fue expuesto en la Universidad Nacional de Bogotá, el 27 de agosto de 2014, en el Segundo Congreso Global de Contabilidad y Finanzas Interges, con la ponencia La estructura del estado de flujos de efectivo obtenida a través de razonamientos contables y algebraicos.

Fecha de recepción: 14 de marzo de 2014 Fecha de aceptación: 17 de abril de 2015 Disponible en línea: 30 de abril de 2015

Para citar este artículo

Duque-Sánchez, Alicia Patricia (2015). Estado de flujos de efectivo: aplicación de razonamientos algebraicos y de la NIC 7. Cuadernos de Contabilidad, 16 (40), 73110. http://dx.doi.org/10.11144/Javeriana.cc16-40.efea

Resumen

El estudio riguroso de esta demostración posibilita su aplicación en casos prácticos de las organizaciones, por lo cual constituye un reto para fortalecer las habilidades de pensamiento de orden superior, con el aprendizaje a partir del texto.

Palabras clave: Estado de flujos de efectivo; método directo; NIC 7; razonamiento algebraico.

Códigos JEL M41, I21

Abstract

This document explains how to make the Cash Flow Statements, EFE, through the application of algebraic, accounting, and NIC 7 reasonings. The specific explanations are based in a case expressed with letter symbols instead of the figures, which corresponds to the simple case of a commercial company that includes the other three financial statements, accounting policies, and additional information required. The aforementioned constitutes a mathematic-accounting demonstration of how the structure of the presentation of the Cash Flow Statements through the direct method is built, using the double vertical equation of the Statement of Financial Status. A comprehensive study of this demonstration enables its application for practical cases in companies, and for this reason it constitutes a challenge for strengthening higher order thought abilities, by learning through text.

Keywords: Cash flow statements; IAS 7.

Resumo

O presente documento explica como elaborar a Demonstração de Fluxos de Caixa, DFC, ao aplicar razoamentos algébricos, contábeis e a IAS 7. As explicações específicas são baseadas num caso expressado com símbolos de letras em vez de cifras, que corresponde a um exemplo simples de uma empresa comercial que incorpora as outras três demonstrações financeiras, políticas contábeis e informação adicional requisitada. O exposto constitui uma demonstração matemático-contábil da maneira como é construída a estrutura de apresentação da Demonstração de Fluxos de Caixa pelo método direito, a partir da equação dupla vertical da Demonstração de Situação Financeira. O estudo rigoroso desta demonstração possibilita sua aplicação em casos práticos das organizações, pelo que constitui um desafio para fortalecer as habilidades de pensamento de ordem superior, com a aprendizagem a partir do texto.

Palavras-chave: Demonstração de Fl uxos de Caixa; IAS 7.

Introducción

El estado de flujos de efectivo (en adelante, EFE) da cuenta de la variación del efectivo y equivalente de efectivo, como resultado de la suma algebraica de los flujos de efectivo de las actividades de operación, inversión y financiación. Suministra información para determinar la capacidad de la entidad para generar efectivo y equivalentes de efectivo, y las necesidades que tiene para utilizarlos.

El presente documento tiene como objetivo explicar, con razonamientos algebraicos y contables, cómo se llega a la estructura del Estado de Flujos de Efectivo (EFE) por el método directo, partiendo de los saldos comparativos incluidos en el Estado de Situación Financiera (ESF), mediante la aplicación de un caso de una empresa comercial, utilizando símbolos de letras en lugar de las cifras.

Se utiliza el lenguaje algebraico aplicado a lo contable para lograr una generalización con restricción de dominio, dada esta por su limitación al caso específico planteado, con la intencionalidad de inducir al lector a fortalecer sus habilidades de pensamiento.

La generalización proporciona los elementos esenciales para que sea aplicado a otros casos en la práctica contable y, en general, permite lograr una comprensión más profunda sobre el EFE.

Este documento está dirigido a aquellos interesados en apropiarse de la manera como se construye la estructura de presentación del EFE por el método directo, y que cuentan con los siguientes conocimientos previos: lo básico del lenguaje contable, en aspectos como partida doble y naturaleza de las cuentas, y con aspectos esenciales del lenguaje algebraico, en cuanto a la utilización de símbolos, la comprensión del signo igual (=) como equivalencia, las propiedades de la igualdad y el uso de ecuaciones lineales.

Para un mayor provecho, se requiere que el lector acepte el reto de trascender la lectura de lo expuesto, para aplicar lo aprendido a otros escenarios diferentes a lo planteado en el caso específico. Esto se logra con la transferencia de la información, que consiste en aprender algo en una circunstancia y aplicarlo después en otra diferente (Sanz de Acedo-Lizarraga, 2014, p. 119), con lo cual fortalece sus habilidades de pensamiento de orden superior.

1. Fundamentación e intencionalidades

Este documento se fundamenta en tres aspectos básicos: primero, la importancia de la enseñanza de la elaboración del Estado de Flujos de Efectivo en el área de contabilidad financiera; segundo, las características del lenguaje algebraico que permite un desarrollo del razonamiento cuantitativo; y tercero, el aporte de esta lectura al fortalecimiento de las habilidades de pensamiento.

En la formación del profesional de Contaduría Pública, en el área de contabilidad financiera, se ubica la temática del Estado de Flujos de efectivo (su elaboración, análisis e interpretación), debido a que este es uno de los estados financieros que las empresas deben presentar, según NIC 1 (párrafo 10, literal d). Esta obligatoriedad normativa proviene de la importancia que constituye este estado financiero al proporcionar valiosa información para determinar la generación y uso de efectivo en las organizaciones.

La ausencia de abstracción en los procesos de enseñanza universitaria es una de las debilidades más serias de la educación contable (Rincón-Soto, Grajales-Londoño & Zamorano-Ho, 2012, pie de página 33, p.124), por tanto, resulta pertinente que, como complemento a la formación específica de la elaboración del EFE, se desarrolle el razonamiento algebraico, que se caracteriza por generalizar y formalizar patrones (Godino & Font, 2003, p. 774) y que implica el manejo de las abstracciones simbólicas del álgebra.

Comprender y aprender a partir del material escrito es una de las habilidades de pensamiento más importantes para el éxito (McNamara, 2004). El estudiante de educación superior debe aprender a partir de lo leído (Frade-Rubio, 2009, p. 88), teniendo en cuenta que para saber leer y aprender es indispensable saber pensar (Frade-Rubio, 2009, p. 81) y que trascender a la lectura, a lo aprendido es ejercitar la habilidad de transferencia, una de las habilidades de pensamiento de orden superior (García-Duque, 2006, p. 12; Muria-Vila & Damián-Díaz, 2008, p. 143).

Belle Wallace en el prefacio del libro Competencias cognitivas en educación superior, de María Luisa Sanz de Acedo-Lizarraga (2014, pp. 9-10) indica que el mayor privilegio de los docentes universitarios es a su vez su mayor responsabilidad, que consiste en:

Particularmente la Universidad, apoyándose en su libertad para elaborar e implementar Planes de Estudio, debe estimular en los futuros profesionales esas capacidades para que puedan percibir la relevancia de sus aprendizajes, asociarlos a sus vidas, lograr una comprensión intuitiva de los demás, experimentar la alegría de la autorrealización, pensar por sí mismos, cuestionar la información, y la realidad social, justificar sus argumentos, tomar decisiones acertadas y solucionar problemas complejos.

Por lo anterior, las intencionalidades de este documento van encaminadas a pretender constituirse en una estrategia de fortalecimiento de habilidades intelectuales de orden superior que utiliza los contenidos declarativos y procedimentales propios del Estado de Flujos de Efectivo; tomando como contenido declarativo al "saber qué" (Díaz-Barriga Arceo & Hernández-Rojas, 2010, p. 42) que va inserto en la NIC 7; mientras, el contenido procedimental, que es el "saber hacer" (Díaz-Barriga Arceo & Hernández-Rojas, 2010, p. 44), constituye lo expuesto sobre la manera como se construye la estructura del EFE por el método directo.

2. Aspectos generales del EFE

2.1. Normativa e importancia del EFE

La contabilidad financiera está cambiando en el ámbito mundial, especialmente en los (de 2005 a 2015), atendiendo el llamado de la globalización de los mercados financieros. Esto se evidencia en que más de cien jurisdicciones se han acogido a los estándares internacionales de información financiera (Pacter, 2014, p. 6).

En Colombia, las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) están incluidas en el Decreto 2784 de 2012 (específicamente en los anexos), el cual fue modificado parcialmente mediante el Decreto 3023 de 2013, con el que se actualiza la NIC 7 a la más reciente versión que aplica a partir de enero de 2014.

Estos decretos hacen parte de la reglamentación de la Ley 1314 de 2009, que regula los principios y normas de contabilidad en Colombia, y están dirigidos a los preparadores de la información financiera del Grupo 1, que corresponde a las grandes empresas (incluyendo emisores de valores y entidades de interés público), según lo establecido por el Direccionamiento estratégico, del Consejo Técnico de Contaduría Pública, CTCP (2012).

Según NIC 1, en el literal "d" del párrafo 10 establece que las empresas deben presentar el Estado de Flujos de Efectivo (EFE), junto con otros estados financieros, y luego, en los párrafos 47 y 111, indica que la NIC 7 es la normativa que establece los requisitos para la presentación y revelación de información sobre flujos de efectivo.

La NIC 7 fue emitida en 1977 por la IASC¹como Estado de Cambios en la Situación Financiera y, desde 1992 (con aplicación a partir de enero de 1994) se encarga del Estado de Flujos de Efectivo (EFE).

El EFE es importante para la actual economía, para la cual la liquidez es definitiva y fundamental, al permitir determinar las proyecciones de pagos y recaudos (Rincón-Soto, Grajales-Londoño & Zamorano-Ho, 2012, p. 101). Resulta apropiado en el nuevo enfoque de la gestión del crédito y de la evaluación del riesgo crediticio, establecido por la comunidad financiera internacional, que empezó a enfocarse más en la liquidez de las organizaciones que en su solidez; y se empezó a leer la información hacia el futuro, más que hacia el pasado de la organización (Ostengo, 2009, p. 17).

2.2. Componentes del EFE

Los componentes básicos del EFE son:

• Los flujos de efectivo de las actividades (operación, inversión y financiación), según párrafo 10 de la NIC 7.
• Variación del efectivo y equivalentes al efectivo, que es el resultado de la suma algebraica de los flujos de efectivo de las tres actividades.

Lo anterior se complementa con la adición del saldo inicial del efectivo y equivalentes, con lo que se obtiene el respectivo saldo final.

2.3. Métodos de presentación del EFE

Según el párrafo 18 de la NIC 7, hay dos métodos para informar acerca de los flujos de efectivo de operaciones: directo e indirecto. La diferencia radica exclusivamente en la forma de presentación de los flujos de efectivo de la actividad de operación.

El método directo muestra los conceptos básicos de las entradas y salidas de efectivo de las partidas operativas; mientras que el método indirecto presenta la misma información en forma de conciliación, partiendo del resultado del ejercicio (Petti & Longhi, 2007, p. 76). Las otras dos actividades (inversión y financiación) son iguales para los dos métodos de presentación del EFE.

El método indirecto parte del resultado del ejercicio, se le suman y restan los ajustes para dejarlo en términos del efectivo y se colocan las variaciones de las cuentas del activo corriente y del pasivo corriente, relativas a la operación del ente (excluyendo las cuentas de inversiones y de obligaciones financieras).

Aunque el párrafo 19 de la NIC 7 recomienda la presentación del EFE por el método directo argumentando que este método puede ser útil en la estimación de flujos de efectivo futuros; en la práctica, el método indirecto es el que predomina, al parecer "son pocas las empresas en Latinoamérica que utilizan dicho método por considerarse engorroso, complicado y difícil de preparar" (Estupiñán-Gaitán, 2009, p. xii). En Colombia, es muy utilizado el método indirecto, por ejemplo, la Superintendencia de Sociedades solicita información de los estados financieros básicos en formatos preestablecidos, en los que incluye el EFE, con la estructura de presentación del método indirecto.

2.4. Presentación y revelación de la información en el EFE según NIC 7

A continuación, se indican los aspectos básicos de la presentación y revelación de la información del EFE, de acuerdo a lo contemplado en la NIC 7.

2.4.1. Saldo del efectivo y equivalentes de efectivo

Con base en lo estipulado en el párrafo 6, se determina que el saldo del efectivo lo conforman los saldos de las cuentas de caja y bancos, disponibles sin ningún tipo de restricción; mientras que los equivalentes de efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, fácilmente convertibles en efectivo y sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. A este respecto, añade en el párrafo 7, que para que una inversión sea equivalente de efectivo debe tener vencimiento próximo, por ejemplo, tres meses o menos desde la fecha de adquisición.

Con lo que define el párrafo 8, permite incluir como efectivo y equivalentes de efectivo los sobregiros bancarios que corresponden a la gestión del efectivo de la empresa. Es decir, cuando los sobregiros bancarios constituyen recursos de dineros disponibles, previamente convenidos y autorizados por la entidad bancaria.

Según el párrafo 45, las empresas deberán presentar una conciliación entre lo reportado como efectivo y equivalente al efectivo en el EFE y los rubros reportados en el ESF. Además, deberán revelar los criterios utilizados para determinar los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo (párrafo 46).

2.4.2. Información de flujos de efectivo en términos netos

En la estructura de presentación del EFE por el método directo, de acuerdo a lo estipulado en el párrafo 12, en términos netos, se determinan los flujos de efectivo de la actividad de operación por los conceptos de cobros a clientes, pagos a los proveedores y a empleados; debido a que su rotación es muy alta, con vencimientos próximos y que en cuanto al total de cartera, generalmente corresponde un gran porcentaje con respecto al total del activo.

2.4.3. Flujos de efectivo en moneda extranjera

El párrafo 25 se refiere a que los flujos de efectivo que correspondan a transacciones en moneda extranjera se convertirán a la moneda funcional de la entidad, aplicando la tasa de cambio entre ambas monedas en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestión.

Y luego, el párrafo 28 establece que no constituyen flujos de efectivo las pérdidas o ganancias no realizadas, producto de los ajustes por diferencias en cambio, y que tales ajustes se presentarán en la conciliación del inicio y final del efectivo y equivalentes del EFE, de manera que se indique este saldo sin y con ajuste por la diferencia en cambio.

2.4.4. Intereses y dividendos

En el párrafo 31 indica que los intereses y dividendos, recibidos y pagados, deben ser revelados por separado (sin importar que se hayan capitalizado, acorde con lo contemplado en el párrafo 32 de la NIC 7), e indica que ante la falta de consenso en las entidades no financieras para definir en dónde son clasificados los flujos de efectivo que se desprenden de estos conceptos (párrafo 33), permite varias alternativas de presentación. La que se escoja deberá ser definida de forma coherente.

2.4.4.1. Intereses y dividendos recibidos

Los flujos de efectivo por conceptos de intereses recibidos y por dividendos recibidos pueden ubicarse en las actividades de operación o de inversión (párrafo 33).

2.4.4.2 Intereses pagados

El flujo de efectivo por concepto de intereses pagados puede colocarse en las actividades de operación o de financiación (párrafo 33).

2.4.4.3. Dividendos pagados

El párrafo 34 estipula que los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos de efectivo en las actividades financieras o de operación.

2.4.5. Impuestos a las ganancias

En el párrafo 35 establece que los pagos por concepto de impuesto a las ganancias deben mostrarse en forma separada, en las actividades de operación, a menos que se encuentren espetíficamente asociados con las actividades de inversión o de financiación.

2.4.6. Transacciones no monetarias

En los párrafos 43 y 44 se refiere expresamente a que las transacciones de inversión o financiación que no requieren el uso de efectivo o equivalentes al efectivo se excluyan del EFE, y que deben ser reveladas en cualquier otra parte de los estados financieros. Aunque no hace alusión a las partidas operacionales, se debe tener en cuenta que para la elaboración del EFE por el método directo, las variaciones de las cuentas del activo corriente y/o del pasivo corriente que no afectan el efectivo, por ejemplo, provisiones de cartera o de beneficios a empleados, deben ser excluidas del EFE.

2.4.7. Otra información a revelar

En el párrafo 48 establece que se deberá revelar cualquier importe significativo de saldos de efectivo y equivalentes al efectivo que no esté disponible para ser utilizado.

2.5. Presentación del EFE por el método directo

La presentación del EFE está conformada por el encabezado, el cuerpo del EFE, los saldos del efectivo y equivalentes de efectivo (inicial y final), como se aprecia en el ejemplo de la tabla 1. Se complementa con aspectos como el pie de firma, en el que se anotan los nombres y cargos de quienes se responsabilizan por el suministro de la información, su elaboración y revisión, según se requiera para darle validez legal.

A su vez, el cuerpo del EFE está compuesto por la ecuación del EFE, los títulos de cada actividad y los respectivos totales. En la tabla 2 se muestra la ecuación² del EFE correspondiente al ejemplo de presentación del EFE.

Hay que tener en cuenta que este documento trata indistintamente los conceptos de ecuación e igualdad, aunque en términos matemáticos la ecuación es una igualdad en la que hay una o más cantidades literales desconocidas.

3. Proceso de elaboración del EFE por el método directo con razonamientos algebraicos y contables

El proceso para elaborar el EFE, que toma como hilo conductor la ecuación central, inicia con las dos columnas³ contenidas en el Estado de Situación Financiera (ESF) que se transforman en la ecuación preliminar del EFE, luego en la ecuación del EFE por el método directo (ver ejemplo en la tabla 2) y por último, se completa la presentación del EFE.

El proceso de elaboración del EFE explicado, con sus fases, tareas y pasos expuestos, tiende a constituir un camino a seguir. Esto es recomendable al inicio, pero se sugiere que en la medida en que se apropie el procedimiento, cada lector le impregne su propio estilo, entonces, puede cambiar el rumbo para llegar a la misma meta, con base en sus conocimientos previos y en su manera de establecer las ecuaciones temporales y de transformar la ecuación central.

El proceso de elaboración del EFE por el método directo con razonamientos algebraicos y contables se enfoca en demostrar formalmente cómo se obtiene la ecuación del EFE, a partir de la información del Estado de Situación Financiera. Este tipo de demostración se caracteriza por establecer conexiones lógicas (Gómez-Marín, 2012, p. 224); utiliza el lenguaje algebraico y el lenguaje contable que, como todos los lenguajes artificiales o formales, son sistemas simbólicos abstractos construidos por el hombre con fines específicos de conocimiento (Gómez-Marín, 2012, p. 87); de manera que, en caso de que la normativa contable cambie con respecto a la presentación y revelación del EFE, estos cambios serían más fácilmente asimilados.

La demostración indica cómo se obtiene la ecuación del EFE por el método directo, partiendo de la doble ecuación del Estado de Situación Financiera. Esta es una demostración, porque justifica de manera rigurosa, mediante procesos formales deductivos, que se apoya en postulados matemáticos (García-Restrepo, 2007, p. 269), se complementa con planteamientos contables y se circunscribe a la normativa contable de la NIC 7.

3.1. Información necesaria para elaborar el EFE

La información necesaria para elaborar el EFE consta de:

• El Estado de Situación Financiera (ESF) comparativo al corte de los últimos dos períodos.
• El estado de resultados del último período.
• El estado de cambios en el patrimonio del último período.
• Las políticas contables referentes a la presentación y las revelaciones del EFE.
• La información adicional requerida para conformar los flujos de efectivo.

La información adicional requerida es aquella que complementa o confirma la información incluida en los otros tres estados financieros y en las políticas contables. Por lo tanto, permite determinar y/o corroborar ciertos flujos de efectivo, que de acuerdo a la NIC 7 se deben especificar⁴.

Esta información está disponible en las notas a los estados financieros, en los auxiliares de las cuentas contables, en los registros contables y en la información suministrada por áreas, como Tesorería y/o los encargados de la Gerencia Financiera de la empresa, que suministran información sobre algunos recaudos y pagos específicos que controlan, como venta de activos fijos, control de obligaciones financieras (adquisición de nuevas obligaciones y pagos realizados), control de inversiones (nuevas inversiones realizadas, compradas y las que se redimen o venden); cuyo número de operaciones es menor con respecto a las de la actividad principal que se dedica la empresa. Por esto, los flujos de efectivo que se refieren a la actividad principal de la empresa, por tener el mayor número de transacciones, se calculan de manera global, como recaudo por ventas, pago a proveedores y pago a empleados, entre otras.

3.2. Símbolo en letras

En el presente documento, las letras en mayúscula y en minúscula son utilizadas a manera de símbolos que reemplazan los valores, y se identifican con los conceptos o cuentas que atañen. Representan números en forma generalizada⁵ (Casallas-Gómez & Estrella, 2006, p. 130), que se restringen a los posibles valores del caso específico planteado y a aspectos propios del razonamiento contable. Entonces, en el lenguaje algebraico usado, no interesa llegar a conocer o reemplazar las letras por valores, porque mediante los símbolos en letras se realizan los análisis y operaciones matemáticas de acuerdo con las argumentaciones contables.

Para facilitar la ubicación de los valores que representan estos símbolos en letras, se han distribuido en tres listas de símbolos (ver tablas 3, 4 y 5). Una tabla indica los saldos del Estado de Situación Financiera (ESF), otra indica los valores que se usan en el Estado de Resultados y en el desglose de variaciones y, por último, una representa los valores totales y subtotales incluidos en los cuatros estados financieros básicos.

3.3. Equivalencia en la ecuación contable

El concepto de equivalencia se aprecia desde la ecuación central 1, pues los saldos de las cuentas que conforman el activo, de naturaleza débito, se presentan con signo positivo⁶; y los saldos de las cuentas del pasivo y del patrimonio se presentan también con signo positivo, aunque son de naturaleza crédito, "contraria a la naturaleza de las cuentas del activo".

Esta noción de equivalencia entre los saldos débitos y créditos es esencial para el desarrollo de los razonamientos algebraicos. Se observa en la expresión contable que indica:

El total del activo = La sumatoria del total del pasivo y el total del patrimonio

3.4. Subíndices en los símbolos de valores de los saldos, totales y subtotales del ESF

Los subíndices 1 y 2 se utilizan en los símbolos que representan valores de los saldos, totales y subtotales ubicados en el ESF para diferenciar lo que corresponde de un año a otro; debido a que el ESF presenta la información comparativa de dos años sucesivos. Entonces, en el caso planteado, el subíndice 2 expresa los saldos, totales y subtotales que conciernen al año 2015 (el año más reciente), mientras que el subíndice 1, le corresponde al año 2014 (año inmediatamente anterior).

3.5. Ecuación central

La ecuación central se presenta en forma vertical, es decir, tiene un extremo en la parte superior y otro en la parte inferior; separados por una doble línea gruesa, que representa el signo igual.

Resulta importante utilizar esta estructura en forma vertical, debido a que este es el esquema característico de la presentación del EFE, que se aprecia claramente en el ejemplo de la ecuación del EFE de la figura 2, pues la suma algebraica del extremo superior es igual a la variación del efectivo y equivalentes de efectivo, ubicada en el extremo inferior.

La ecuación central es aquella que va transformándose a lo largo del proceso de elaboración del EFE. Cada ecuación central va enumerándose a medida que va alcanzando los cambios establecidos por las diferentes tareas, ya sea por cambios en la estructura (de dos columnas pasa a tres, luego a una), por la reubicación de la secuencia de sus componentes (por medio del despeje de ecuaciones o agrupación según clasificación de la información) o por la sustitución de sus partes por sus equivalentes, mediante el uso de las ecuaciones temporales.

3.6. Ecuaciones temporales

Las ecuaciones temporales se expresan de manera horizontal y se incorporan a la ecuación central al reemplazar las variaciones de las cuentas por su equivalente.

Las ecuaciones temporales se utilizan para indicar la manera como se va reemplazando una información por otra, con el fin de ir depurando la información hasta obtener los flujos de efectivo. Primero, se obtienen los flujos de efectivo de las actividades de inversión y financiación y, por último, la conformación de flujos de efectivo de la actividad de operación, propios del método directo.

Las ecuaciones temporales se encuentran numeradas con un subíndice y se identifican con la abreviatura Et entre paréntesis, y se presentan de manera centrada.

3.7. Fases y tareas del proceso para elaborar el EFE por el método directo

El proceso para elaborar el EFE por el método directo que aplica razonamientos algebraicos, contables y NIC 7 está compuesto por cuatro fases; estas a su vez constan de un determinado número de tareas que a continuación se indican y que para su realización requieren pasos, que se detallan en el caso específico, para una apropiada explicación.

A continuación, se indican las cuatro fases con las tareas a realizar:

• Fase 1: conformación de la ecuación preliminar de la variación del efectivo y equivalentes
  - Doble ecuación del ESF.
  - Triple ecuación del ESF.
  - Ecuación de las variaciones del ESF.
  - Despeje de la variación del efectivo y equivalentes.
  - Cambio de signos en ambos extremos.
• Fase 2: depuración de la ecuación preliminar de la variación del efectivo y equivalentes
  - Depuración de la variación del patrimonio (en dos partes: primero, sin incluir el detalle del resultado del ejercicio; y segundo, se hace el desglose de este).
  - Depuración de las variaciones de las cuentas clasificadas como activos no corrientes.
  - Depuración de las variaciones de las cuentas de inversión, clasificadas en el activo corriente.
  - Depuración de las variaciones de las cuentas clasificadas como pasivos no corrientes.
  - Depuración de las variaciones de las cuentas que contabilizan las obligaciones financieras, en el activo corriente.
• Fase 3: preparación de la ecuación del EFE por el método directo
  - Identificación de los flujos de efectivo de las actividades de inversión y financiación, y de aquellas partidas para eliminar (por no afectar el efectivo y equivalentes). Las demás partidas se señalan como actividades de operación.
  - Retiro de ítems identificados para eliminar y agrupación por las actividades del EFE (en el orden: operación, inversión y financiación).
  - Identificación y asignación para conformar los flujos de efectivo de la actividad de operación, propios del método directo.
  - Agrupación de ítems para conformar los flujos de efectivo de la actividad de operación.
  - Determinación de las ecuaciones temporales que agrupan los flujos de efectivo de la actividad de operación.
  - Revisión y ajuste de los flujos de efectivo de la actividad de operación.
  - Conformación definitiva de los flujos de efectivo de la actividad de operación.
• Fase 4: presentación completa del EFE por el método directo
  A la ecuación del EFE obtenida se le adicionan los aspectos complementarios necesarios para lograr la presentación completa del EFE por el método directo. Se adicionan los saldos del efectivo y equivalentes inicial y final, se coloca el título a cada actividad con sus respectivos subtotales, y se coloca el encabezado del EFE.

4. Caso planteado para elaborar el EFE

El caso planteado, mediante el cual se explica el proceso de elaboración del EFE por el método directo aplicando razonamientos algebraicos y contables, abarca el período comprendido desde el 1 de enero hasta el 31 de diciembre de 2015, y corresponde a la sociedad anónima denominada ADS, ubicada en el grupo 1 conforme al Decreto 2784 de 2012, que se dedica a la actividad de comercio al por mayor.

4.1. Listas de símbolos para representar los valores

Las siguientes son las listas de símbolos que representan los valores usados a lo largo de la elaboración del EFE en el caso planteado.

4.1.1. Lista de los saldos que componen el Estado de Situación Financiera

En la tabla 3 se exhiben los símbolos en letras que representan los valores correspondientes al Estado de Situación Financiera (ESF), para cada rubro.

4.1.2. Lista de los valores que representan los valores incluidos en el Estado de Resultados y en los desgloses efectuados a las variaciones

En la tabla 4 se presentan los símbolos en letras que representan los valores incluidos en el Estado de Resultados, los desgloses de las variaciones del ESF y los valores de los diferentes conceptos por flujos de efectivo de las actividades de inversión y financiación, cuya información es reportada por las áreas de tesorería y/o gerencia financiera.

4.1.3. Lista de símbolos que representan valores en totales y subtotales utilizados en los diferentes estados financieros

En la tabla 5 están los símbolos en letras utilizados para representar los valores de los totales y subtotales de los estados financieros.

4.2. Estados financieros

A continuación, los tres estados financieros del caso planteado con los valores de manera simbólica, con letras estipuladas según las tablas 3, 4 y 5.

4.2.1. Estado de Situación Financiera (ESF)

El ESF de la empresa ADS comparativo al corte del 31 de diciembre de los años 2014 y 2015, se muestra en la tabla 6, no detalla el patrimonio, debido a que esto está en el respectivo Estado de Cambios del Patrimonio.

4.2.2. Estado de Resultados

El Estado de Resultados⁷ de la empresa ADS, dedicada a la actividad comercial, presentado en el formato "por función", según NIC 1, párrafo 103, correspondiente al período del 1 de enero al 31 de diciembre del año 2015, se muestra en la tabla 7.

4.2.3. Estado de Cambios en el Patrimonio

El Estado de Cambios en el Patrimonio del caso en estudio, correspondiente al período comprendido entre el 1 de enero al 31 de diciembre del año 2015, se muestra en la tabla 8.

4.3 Políticas contables

Las políticas contables de la empresa ADS con respecto a la presentación y revelación de la información del EFE son las siguientes:

• La presentación del EFE se hará por el método directo, clasificando los flujos de efectivo en actividades de operación, de inversión y de financiación.
• Los saldos de efectivo y equivalentes lo conforman los saldos de las cuentas de caja y banco, y las inversiones con plazo inferior a tres meses.
• Se excluyen del EFE las transacciones no monetarias (párrafo 43 y 44 de la NIC 7) que se identifiquen a lo largo del proceso de elaboración de EFE. Este proceso debe tener cuidado de revisar si se han registrado conceptos que no afectan el efectivo, como provisiones de cartera, provisiones de inventario o de ajustes realizados que afectan alguna cuenta de resultados y que tengan como contrapartida cuentas del patrimonio, del pasivo y/o del activo diferentes al efectivo o sus equivalentes. Los montos significativos de estas transacciones no monetarias se revelarán en las correspondientes notas a los estados financieros.
• En caso de que la empresa tenga alguna restricción sobre el efectivo y sus equivalentes lo reportará en las respectivas notas a los estados financieros (párrafo 48 de la NIC 7).
• Los ajustes registrados durante el período contable por concepto de diferencia en cambio de efectivo en moneda extranjera por pérdidas o ganancias no realizadas, no se reportarán como flujos de efectivo y, se incluirán como ajuste en la conciliación de la variación del efectivo y equivalente resultante, para obtener el respectivo saldo final que se presenta en el Estado de Situación Financiera.
• Se revelarán por separado los flujos de efectivo por los conceptos de recaudo de intereses, pago de intereses, recaudo de dividendos, pago de dividendos, pago del impuesto a las ganancias. El monto de estos flujos de efectivo y aquellos reportados en las actividades de inversión y financiación deben coincidir con la información que reporta el área de gerencia financiera.
• Los flujos de efectivo que se relacionan con aquellas partidas que hacen parte de la determinación del resultado del ejercicio son clasificados en las actividades de operación, como intereses recibidos, pagos de intereses, dividendos recibidos, impuesto a las ganancias; esto teniendo en cuenta las opciones planteadas⁸ en el párrafo 33 de la NIC 7.
• Los demás flujos de efectivo que se incluyen en las actividades de operación, obtenidos de la información contable, serán por conceptos como recaudo a clientes, otros recaudos, pago a proveedores, pago a empleados y otros pagos.
• Los flujos de efectivo que se relacionan con aquellas cuentas del pasivo no corriente o del patrimonio son clasificados en las actividades de financiación, por ejemplo: dividendos pagados⁹ (párrafo 34 de la NIC 7).
• La política contable para determinar los flujos de efectivo en las actividades del EFE, presentada en el gráfico 1, se resumen así: Las actividades de operación la conforman todas aquellas partidas que afectan el efectivo que se relacionan con el resultado del ejercicio, las variaciones del activo corriente sin incluir las inversiones, las variaciones del pasivo corriente sin incluir las obligaciones financieras. Las actividades de inversión la integran las partidas que afectan el efectivo que se relacionan con las variaciones del activo no corriente y de las cuentas de inversión clasificadas en el activo corriente. Las actividades de financiación incluyen las partidas que afectan el efectivo que se relacionan con las variaciones del pasivo no corriente, del patrimonio y de las cuentas de obligaciones financieras clasificadas en el pasivo corriente.

4.4. Información adicional requerida

La información adicional requerida es aquella que complementa la información ubicada en los otros tres estados financieros, la cual aparece en las notas a los estados financieros, en los auxiliares de las cuentas contables, en los registros contables y/o en información suministrada por las áreas de tesorería y de gerencia financiera.

4.4.1. Variaciones del patrimonio

Según el Estado de Cambios en el Patrimonio, la variación del patrimonio corresponde a la distribución de la ganancia del año 2014 y al registro de la ganancia del año 2015.

En los registros contables y en información suministrada por tesorería, se encuentra que en el mes de mayo de 2015 se pagaron a los accionistas el monto total de $r, por concepto de pago de dividendos. Esto coincide con lo reflejado en el Estado de Cambios en el Patrimonio del período (ver tabla 8).

Entonces, el resumen de la variación de la cuenta de patrimonio es: $ΔL = p - r

4.4.2. Variaciones del activo no corriente

El activo no corriente está conformado por la cuenta de propiedad, planta y equipo, con su respectiva depreciación acumulada. Los registros identificados en estos rubros durante el año 2015 conciernen a la venta de un equipo en el mes de agosto, y a la depreciación del año 2015, según la revisión de los auxiliares de estas cuentas.

En cuanto al registro de la venta del equipo, se encontró que el costo en libros era de $f y su depreciación acumulada hasta el mes de julio era de $g, y registró una ganancia de $e. El área de tesorería reportó que el recaudo por la venta del equipo fue recibido una parte en agosto y otra en septiembre.

Por lo anterior, las variaciones de las cuentas de propiedad, planta y equipo, al costo y la depreciación acumulada, se resumen así:

±ΔF + (±ΔG) = - costo retirado del equipo vendido - depreciación del año 2015

4.4.3. Variaciones de las cuentas de inversión

El encargado del área de gerencia financiera reporta que durante el año 2015 las inversiones de la empresa ADS corresponden a CDT mayores a tres meses, que se resumen así:

Redenciones de CDT $ s
Nueva constitución de CDT $ t

El registro de las redenciones de CDT se contabiliza con crédito a la cuenta de inversiones y débito al banco. Por lo tanto, implica una disminución a la cuenta de inversiones y un aumento al efectivo. Por el contrario, la nueva constitución de CDT se registra con débito a la cuenta de inversiones y crédito al banco, que ocasiona un aumento a la cuenta de inversiones y una disminución al efectivo.

Con base en la información suministrada en el área de gerencia y a los registros contables, se verifica que los CDT redimidos a su vencimiento, durante el año 2015, no estuvieron registrados como equivalentes de efectivo durante el año 2014, y los nuevos CDT constituidos, que aparecen en la cuenta de inversiones a corte del 31 de diciembre de 2015, tienen un plazo mayor a tres meses para su redención.

El resumen de la variación de la cuenta de inversiones es: $ΔE = t - s

4.4.4. Variaciones de las cuentas que contabilizan obligaciones financieras

Las obligaciones financieras se contabilizaron en las cuentas de pasivos financieros y durante el año 2015, el área de gerencia financiera reportó lo siguiente:

Nuevas obligaciones financieras q
Pago de obligaciones financieras r

El resumen de la variación de la cuenta de pasivos financieros es: $ΔJ = q - r

4.4.5. Gastos por depreciación, amortización y beneficios a los empleados

Los gastos por depreciación, amortización y beneficios a los empleados se detallan en notas a los estados financieros de la empresa ADS; esto de acuerdo con la revelación que se estipula en el párrafo 104 de la NIC 1, por presentar el Estado de Resultados por función.

Total gastos por beneficio a empleados = $ (i + l)
Total gastos por depreciación = $ (j + m)
No tiene contabilizadas amortizaciones durante el año 2015

Según la tabla 4, aparece el valor de $y como la suma de los gastos de venta varios y los gastos de administración varios, que corresponden a la totalidad de los gastos de venta y administración restándoles los gastos por concepto de beneficios a empleados, de depreciación y de amortización, debido a que estos últimos requieren estar detallados, según la normativa contable anteriormente indicada.

4.4.6. Detalle de otros ingresos

El rubro de otros ingresos está conformado por:

d Otros ingresos. Intereses
e Otros ingresos. Ganancia en venta de equipo
c Total otros ingresos

Los $d contabilizados como intereses surgen de los rendimientos obtenidos de los CDT. Se contabilizan con débito a la cuenta "Otras cuentas por cobrar", presentada en el Estado de Situación Financiera como activo corriente.

4.4.7. Detalle de otros gastos

Los otros gastos registrados durante el año 2015 por un total de $n, corresponden a los intereses que se derivan de las obligaciones financieras y son contabilizados con crédito a la cuenta "Otras cuentas por pagar", clasificada en el Estado de Situación Financiera como pasivo corriente.

4.4.8. Partidas no monetarias

Al revisar los registros contables se encuentra que como partida no monetaria solamente se presenta la depreciación de propiedad, planta y equipo del período. No presenta provisiones ni amortizaciones.

Partidas no monetarias son aquellas que no afectan el efectivo, por lo general corresponden a registros contables que afectan cuentas del activo o del pasivo diferente al efectivo y equivalente de efectivo y, tienen como contrapartida las cuentas de resultados. Las partidas no monetarias más frecuentes son depreciación, amortización y provisión.

4.4.9. Variación de efectivo y equivalentes de efectivo

El rubro de efectivo y equivalente de efectivo para la empresa ADS lo conforman las cuentas de Caja y Bancos. No presenta efectivo en moneda extranjera. No presenta restricción sobre las partidas registradas como efectivo y equivalentes de efectivo. No tiene CDT a corte de 31 de diciembre de 2015 con vencimiento menor a tres meses.

Para el caso planteado, no es necesario conciliar los saldos reportados como efectivo y equivalentes de efectivo en el EFE y los saldos reportados en el ESF, debido a que en ambos estados financieros presentan los mismos saldos de efectivo y equivalentes.

4.4.10. Información complementaria

Como complemento al análisis de las variaciones de las cuentas del ESF, aparte de lo anteriormente anotado, el caso plantea los siguientes asuntos relativos a la determinación de flujos de efectivos específicos:

• La empresa ha liquidado todos los beneficios a empleados a corte del 31 de diciembre de 2015, e incluso vacaciones e intereses de cesantías, por lo que todas las causaciones por acumulación, por este concepto, realizadas durante el año están debidamente pagadas al corte del año 2015.
• No tiene flujos de efectivo por concepto de dividendos recibidos.
• No presenta restricción sobre sus activos.
• No presenta transacciones en moneda extranjera.

4.5. Proceso de elaboración del EFE del caso planteado

4.5.1. Fase 1. Conformación de la ecuación preliminar de la variación del efectivo y equivalentes

Esta primera fase consiste en transformar la doble ecuación del Estado de Situación Financiera (ESF) en una ecuación preliminar de la variación del efectivo y equivalentes de efectivo, expresada de manera vertical.

4.5.1.1. Doble ecuación del ESF

Esta tarea consiste en colocar la información del ESF comparativo a dos años consecutivos, en el formato de doble ecuación. Al frente del concepto de los rubros contables, se ubican las dos columnas con los valores de los saldos respectivos, que conforman la doble ecuación del ESF de forma vertical, identificada como ecuación central 1, como se muestra en la tabla 9.

4.5.1.2. Triple ecuación del ESF

La triple ecuación del ESF se conforma al adicionar a la ecuación central 1, la columna que corresponde a las variaciones de los respectivos saldos, que resulta de tomar el saldo del último período y restarle el saldo del período anterior. Se antepone el signo delta A para indicar la variación de cada rubro contable y se coloca ±, debido a que cada variación tiene la posibilidad de ser positiva o negativa, dependiendo de si el saldo del último período es mayor o menor con respecto al saldo del período anterior. Esta triple ecuación del ESF se expresa en la ecuación central 2 que aparece en la tabla 10.

4.5.1.3. Ecuación de las variaciones del ESF

Se retiran las dos columnas de saldos a la ecuación central 2 y se incorpora la expresión "variación de" a cada rubro contable; con esto se conforma la ecuación central 3, como se indica en la tabla 11.

4.5.1.4. Despeje de las variaciones del efectivo y equivalentes de efectivo

Con el propósito de ubicar la variación del efectivo y equivalentes en la parte inferior, para obtener la estructura de la ecuación del EFE (ver tabla 2); se realiza el despeje de esa variación colocándola en la parte de abajo. Entonces, al trasladar las variaciones del efectivo y equivalentes (que pasan del extremo superior al inferior), y cambiar el extremo donde se ubican las variaciones del pasivo y patrimonio (que pasan del extremo inferior al superior), con el fin de mantener la igualdad, se les debe cambiar el signo; y por tanto, se les antepone un signo negativo. Con esto se obtiene la ecuación central 4 en la tabla 12.

4.5.1.5. Cambio de signos en ambos extremos

La variación del efectivo y equivalentes que aparece en la ecuación central 4 por tener el signo negativo antepuesto expresa que se cambia el signo al resultado que se obtenga de la variación. Es decir, que si la variación resultara positiva (por aumento del efectivo y equivalentes) se le debería colocar en negativo y, si la variación resultara negativa, entonces, quedaría en positivo; lo que no es correcto porque este estado financiero muestra los flujos de efectivo en el sentido que les corresponda (con positivo, los aumentos y con negativo, las disminuciones del efectivo). Por lo tanto, se debe quitar ese signo negativo y conservar la igualdad; entonces, se debe multiplicar por -1 a ambos extremos. Con esto, se obtiene la ecuación preliminar del efectivo y equivalentes expresada en la ecuación central 5 que aparece en la tabla 13, y se termina la fase 1.

4.5.2. Fase 2. Depuración de la ecuación preliminar de la variación del efectivo y equivalentes

La fase de depuración de la ecuación preliminar de la variación del efectivo y equivalentes comprende el análisis riguroso que desglosa los componentes de ciertas variaciones que se indican más adelante, para luego identificar y/o determinar los flujos de efectivo allí inmersos.

Las variaciones que se van a analizar son las siguientes:

• Patrimonio (en dos partes: primero sin incluir el detalle la ganancia, y segundo se hace el desglose de esta)
• Activo no corriente
• Inversiones
• Pasivo no corriente (no aplica en este caso, porque no aparecen pasivos clasificados como no corrientes)
• Cuentas que contabilizan las obligaciones financieras, que para el caso planteado corresponden a los pasivos financieros

En esta segunda fase se determinan los flujos de efectivo de las actividades de inversión y de financiación, y otros conceptos, como resultado del análisis de variaciones. De manera que a medida que se va analizando cada variación, se establece la respectiva ecuación temporal, y se reemplaza su equivalente en la ecuación central. Al formar cada ecuación temporal, se debe procurar que inicie con lo favorable para el efectivo, para lograr una mejor presentación.

A continuación, se relacionan las variaciones depuradas de acuerdo con el caso planteado para elaborar el EFE.

4.5.2.1. Depuración de la variación del patrimonio

La depuración de la variación del patrimonio se logra tomando la información contenida en el Estado de Cambios en el Patrimonio del caso planteado. Específicamente, se toma la última columna del total, sin incluir los saldos, y se expresa en una ecuación temporal, así:

Con los encargados de la gerencia financiera, se verifica que el pago de dividendos efectuado durante el año 2015 fue por $r, que corresponde a la distribución de ganancias del año 2014, según la columna total del Estado de Cambios en el Patrimonio. Entonces, la ecuación temporal Et₁ indica que la variación del patrimonio (que puede ser positiva o negativa) es igual al pago de dividendos (negativo, porque disminuye el efectivo) más las ganancias del período (positiva, porque afecta con aumento el efectivo).

Para mejorar la presentación de la ecuación temporal Et₁, de modo que inicie con lo favorable para el efectivo, se coloca primero el término expresado en positivo y luego el negativo, así:

El equivalente de la variación del patrimonio, representada como "± ΔL", expresada en la ecuación Et_2, se reemplaza en la ecuación central 5, con lo cual se obtiene la ecuación central 6, incluida en la tabla 14.

4.5.2.2. Desglose de la ganancia

Esta tarea consiste en determinar y reemplazar, mediante una ecuación temporal, la equivalencia de la ganancia del período representada por "p". Para esto, el primer paso es determinar los componentes básicos del estado de resultado, con base en este estado financiero básico (ver tabla 7), que consiste en quitarle los subtítulos, con lo que se obtiene lo siguiente:

Con el detalle de los componentes básicos del estado de resultados se conforma la ecuación temporal Et₃, así:

En la ecuación temporal Et₃ se necesita desglosar la cuenta de otros ingresos, y determinar los conceptos de gastos por beneficios a empleados¹⁰ y por depreciación¹¹. Esto se logra a partir de la información adicional obtenida, que se resume a continuación:

Detalle de otros ingresos $c:
Ingresos financieros. Intereses $d
Ganancias en venta de equipo e

Detalle de gastos de venta $h:
Gastos por beneficios a empleados $i
Gastos por depreciación j
Gastos de venta varios h - i - j

Detalle de gastos de administración $k:
Gastos por beneficios a empleados $ l
Gastos por depreciación m
Gastos de administración varios k- l - m

Sumatoria de los gastos de venta varios y gastos de administración varios = $ y

Con base en lo anterior, entonces, en primera instancia se obtienen las siguientes cuatro ecuaciones temporales:

Sumando las dos ecuaciones temporales Et₅ y Et₆, se obtiene:

Al organizar la ecuación temporal Et₈ para expresarla en términos de Et₇, se logra lo siguiente:

Al reemplazar Et₇ en Et₉, resulta la ecuación Et₁₀, así:

Como los gastos por beneficios a empleados son: i, l y los gastos por depreciación son: j, m, entonces, se pueden reagrupar estos conceptos, así:

Con todo este análisis de las cuentas de resultado, se reemplazan los equivalentes de las ecuaciones temporales Et₄ y Et₁₁ en Et₃ y se conforma Et₁₂, así:

El equivalente de la ganancia, representada como "p" expresada en la ecuación Et₁₂ se reemplaza en la ecuación central 6, teniendo en cuenta cambiar el concepto "Otros Gastos", por valor de $n, por su equivalente que en el caso planteado es el de "Gastos financieros. Intereses", con lo cual se obtiene la ecuación central 7 incluida en la tabla 15.

4.5.2.3. Depuración de las variaciones de las cuentas clasificadas como activos no corrientes

Para el caso planteado, el activo no corriente comprende el costo de la propiedad, planta y equipo, y la depreciación acumulada.

Las variaciones de los rubros de propiedad, planta y equipos (al costo) y de depreciación acumulada, según la ecuación central 7, aparecen representadas como: -(±ΔF) y -(±ΔG), respectivamente; el signo negativo indica que se debe cambiar el signo que resulte del cálculo de la variación, que puede ser positiva o negativa. Esto es correcto porque la ecuación central 7 está en función del efectivo y no en función de la naturaleza de las cuentas.

Para facilitar el análisis a realizar, primero se analizan las variaciones antes de cambiarles el signo; es decir, cuando el signo coincidía con la naturaleza de las cuentas de propiedad, planta y equipo (al costo), que es débito, y por tanto, el aumento de las variaciones, en positivo, corresponde a registros débito, mientras que las disminuciones representan créditos, con variación negativa. Por el contrario, para el caso de las variaciones de depreciación acumulada, cuya naturaleza de las cuentas es opuesta a la de los activos: es crédito; entonces, los aumentos corresponden a registros créditos, representados con el signo negativo, y las disminuciones son registros débitos, representados con variación positiva.

• Detalle de la variación de propiedad, planta y equipo, costo, representado como ±ΔF

Para el caso específico planteado, solamente varía la cuenta por concepto de disminución por venta de equipo (con ganancia), que por ser registro crédito, se representa negativamente: -f

• Desglose de la variación de la depreciación acumulada, representada por: ±ΔG:

Luego, se suman las dos variaciones de propiedad, planta y equipo al costo y depreciación acumulada, para iniciar el análisis que determinará los flujos de efectivo y demás aspectos que lo componen. Esto conforma la ecuación temporal 13, así:

Seguidamente, se cambian los signos en ambos extremos de la ecuación, para expresar como indica la figura 11, los signos negativos de las variaciones de propiedad, planta y equipos (costo) y de la depreciación acumulada.

Se realiza el cambio de signos indicado en el extremo derecho de la ecuación temporal 5, para quitar los paréntesis, con lo cual quedaría la nueva ecuación temporal, así:

Teniendo en cuenta que el recaudo por venta de equipo es igual al costo del equipo menos la depreciación acumulada, que tiene el equipo, más la ganancia en venta del equipo. Entonces, expresado ese recaudo en términos de la información obtenida en la depuración del costo de propiedad, planta y equipo, y la depreciación acumulada, quedaría así:

Por lo anterior, para el caso particular planteado, entonces, la ecuación del flujo de efectivo generado por la venta del equipo quedaría así:

Siguiendo con el análisis, al comparar las dos últimas ecuaciones temporales, Et₁₅ y Et₁₆, se observa que tienen en común lo siguiente: f - g

Entonces, se hace una sustitución de la expresión de una ecuación en la otra y como se pretende llegar a la variación de las cuentas propiedad, planta y equipos (incluyendo depreciación acumulada), se debe despejar en la ecuación Et₁₆ la expresión f - g, con lo cual quedaría así:

Ahora, la ecuación Et₁₅ se ubica en la ecuación Et₁₇, sustituyendo el equivalente de f-g, así:

Entonces, para representar la ecuación con los símbolos, y no con los conceptos, se reemplaza el equivalente del Recaudo por venta de equipo, expresado en la ecuación temporal 16 (Et₁₆), así:

El equivalente de las variaciones de propiedad, planta y equipos (al costo) y de depreciación acumulada, representadas como: -(±ΔF) y -(±ΔG), expresadas en la ecuación Et₁₉ se reemplaza en la ecuación central 7, con lo cual se obtiene la ecuación central 8, incluida en la tabla 16.

4.5.2.4. Depuración de las variaciones de las cuentas de inversión

Según la ecuación central 8, las variaciones de las cuentas de inversión están representadas como: -(± ΔE). Por lo tanto, en forma similar como se indicó al inicio del análisis de las variaciones de las cuentas del activo no corriente, se recomienda, en primera instancia, revisar las variaciones de inversión sin el cambio del signo, así: ± ΔE.

Se analizan las variaciones de las cuentas de inversión (que no fueron incluidas como equivalentes de efectivo), conforme a la variación de la cuenta, es decir, según su naturaleza; los aumentos de las cuentas de inversiones se muestran con signo positivo y con signo negativo, las respectivas disminuciones. Entonces, según el caso estudiado, las variaciones corresponden al siguiente desglose:

Esto corresponde a la siguiente ecuación:

Luego, se cambia el signo en ambos extremos, para indicar en función del efectivo, la variación de las inversiones, como se indica en la ecuación central 8, quedando así:

El equivalente de la variación de inversiones, representada como "-(±ΔE)", expresada en Et_2, se reemplaza en la ecuación central 8, con lo cual se obtiene la ecuación central 9, incluida en la tabla 17.

4.5.2.5. Depuración de la variación de los pasivos financieros

Para el caso planteado, las variaciones de los pasivos financieros corresponde a:

Con esto se obtiene la siguiente ecuación temporal:

El equivalente de la variación de pasivos financieros, representada como "±ΔJ", expresada en la ecuación Et₂₂ se reemplaza en la ecuación central 9, con lo cual se obtiene la ecuación central 10, incluida en la tabla 18.

4.5.3. Fase 3. Preparación de la ecuación del EFE por el método directo

En esta fase se organizan los diferentes grupos por conceptos asignados previamente, los cuales identifican los diferentes flujos de las actividades de inversión y de financiación, el alistamiento para las preparaciones de los diferentes flujos de efectivo de la actividad de operación y las eliminaciones entre sí de partidas que no afectan el efectivo. Finalmente, se evalúa lo correcto de los montos calculados de los flujos de operación.

4.5.3.1. Identificación de cada ítem en actividades del EFE o que estén por eliminar (por no afectar el efectivo y equivalentes)

Se examina cada uno de los ítems ubicados en el extremo superior de la ecuación central 10, y de acuerdo a los criterios establecidos en las políticas contables de la empresa ADS, se procede a realizar lo siguiente:

• Análisis de los flujos de efectivo, que se rotulan en actividades del EFE de inversión o de financiación.
• Identificación de aquellas partidas, con signo positivo y negativo, que se deben eliminar por no afectar el efectivo y equivalentes. Al eliminarse no afectarán la equivalencia de la ecuación central, debido a que la suma algebraica entre ellas es igual a cero; para su control se enumera cada eliminación entre sí.
• Las demás partidas se marcan como actividad de operación, para posteriormente conformar los flujos de efectivo propios del método directo. Es necesario advertir que en el caso planteado, estas partidas coindicen con las variaciones no depuradas del Estado de Situación Financiera. Pero podrían presentarse casos en que se depuren estas variaciones; por ejemplo, si hubiera provisiones de inventario, entonces, la variación de inventario estaría depurada al separar de la variación inicial el efecto de la provisión, que constituye una partida a eliminar, que se retiraría con la respectiva cuenta de gastos.

En el caso planteado se obtiene lo que aparece en la tabla 19, que es la misma ecuación central 10 a la que se le agregaron la identificación de las actividades del EFE y las partidas a eliminar.

4.5.3.2. Retiro de ítems identificados para eliminar, y agrupación por las actividades del EFE

Se retiran los ítems identificados a eliminar. Lo restante se agrupa, ordenándolo por actividades de operación, inversión y financiación, con lo cual se obtiene la ecuación central 11 que se muestra en la tabla 20.

4.5.3.3. Identificación y asignación para conformar flujos de efectivo de la actividad de operación

A los ítems identificados como actividad de operación se les asigna la denominación del flujo de efectivo a que corresponden, según lo estipulado en las respectivas políticas contables de la empresa ADS, obteniendo lo que aparece en la tabla 21.

4.5.3.4. Agrupación de ítems para conformar los flujos de efectivo de la actividad de operación

Se agrupan los flujos de efectivo de la actividad de operación obtenidos en el paso anterior, y se ubican con el siguiente orden: recaudo de clientes, pago a proveedores, pago a empleados, recaudo de intereses, pago de intereses, pago de impuesto sobre las ganancias, otros pagos realizados, con lo cual se obtiene la ecuación central 12 y quedan presentados como aparece en la tabla 22.

4.5.3.5. Determinación de ecuaciones temporales de los flujos de efectivo en actividad de operación

Con base en la agrupación de flujos de efectivo específicos obtenidos en la actividad de operación, se plantea el cálculo de respectivas ecuaciones temporales. Luego, se verifican los datos con que cuente la entidad, y en caso de que no sean los correctos, se efectúan los ajustes necesarios, analizando rigurosamente las partidas y contrapartidas que intervienen en la determinación de los respectivos flujos de efectivo.

Este tipo de verificación hace que la realización del EFE constituya un análisis riguroso de la información contable de la empresa.

A continuación, las ecuaciones temporales obtenidas con base en la agrupación de los flujos de efectivo específicos de la actividad de operación, de acuerdo a lo indicado en la tabla 22.

4.5.3.6. Revisión y ajuste de los flujos de efectivo de la actividad de operación

Para el caso planteado, como resultado de confrontar la información disponible en la empresa ADS, suministrada por la gerencia financiera, con los flujos de efectivo determinados en la actividad de operación, se evidencian inconsistencias en los flujos de efectivo por concepto de pago de intereses, y de pago de impuesto sobre las ganancias, determinados según las ecuaciones Et₂₇ y Et₂₈, respectivamente.

Al analizar rigurosamente los conceptos y componentes de las dos ecuaciones con inconsistencias, se ha evidenciado lo siguiente:

• En la ecuación temporal Et₁₈, que determina los pagos de intereses, el monto de la variación de otras cuentas por pagar, representado por "AI", incluye un concepto que se relaciona con pagos¹² a empleados por un total de $w. Por lo tanto, esto implica que se deben corregir los montos totales de los pagos a empleados y de pago de intereses, y se deben ajustar las respectivas ecuaciones temporales (Et y Et ) y se generan nuevas ecuaciones temporales, como se muestra a continuación:
  
• En la ecuación temporal Et₂₈, que determina el flujo de efectivo del Pago de impuesto sobre las ganancias, el monto de la variación de pasivos por impuestos corrientes, representado por "AK", incluye pagos de impuestos diferentes al de impuesto sobre las ganancias, por un total $t y, al compararlo con los flujos determinados anteriormente, se considera pertinente incluirlo en el flujo por concepto de otros pagos; por lo cual se deben ajustar los dos flujos (pago de impuesto sobre las ganancias y otros pagos) y sus respectivas ecuaciones temporales:
  

4.5.3.7. Conformación definitiva de los flujos de efectivo de la actividad de operación

Se colocan los conceptos de los flujos de efectivo y sus equivalentes, reemplazando las ecuaciones temporales Et₂₃, Et₂₄. Et₂₅, Et₂₆, Et₃₁, Et₃₂ y Et₃₃ en la ecuación central 12 con lo que se obtiene la ecuación central 13 que es la ecuación del EFE por el método directo, con la que se termina la fase 3; ver tabla 23.

4.5.4. Fase 4. Presentación completa del EFE por el método directo

Se toma la información contenida en la ecuación central 13, que contiene los flujos de efectivo propios del método directo, y se lleva a la presentación completa del EFE, lo cual se logra al hacer lo siguiente:

• En el extremo inferior, se cambia la expresión "Variación" por "Aumento", que corresponde a la situación del caso planteado de la empresa ADS; por lo cual le corresponde el signo positivo al monto de la variación del efectivo y equivalentes al efectivo; se opta por no colocarle signo, lo que indica que es positivo.
• Se adicionan los saldos inicial y final del efectivo y equivalentes al efectivo, tomados del ESF.
• Se anotan el título de cada actividad y sus respectivos subtotales.
• Se coloca el encabezado del estado financiero, indicando: nombre de la empresa, "Estado de Flujos de Efectivo" y el período que cubre, que para el caso planteado coincide con el del Estado de resultados.

Con lo anterior, se obtiene la presentación completa del EFE por el método directo, que se muestra en la tabla 24.

Conclusiones

Con la utilización del lenguaje algebraico de los símbolos utilizados, manejando letras en lugar de los diferentes montos, se alcanza cierto nivel de generalización, con una gran gama de posibles resultados de las variaciones, ya sea con aumento o disminución; se logra detallar las situaciones planteadas en un caso de estudio, lo que fue necesario debido a que esto permite las explicaciones de un adecuado engranaje de las secuencias de las tareas y sus respectivos pasos. De no hacerlo y pretender una abstracción absoluta que abarcara la generalización total de la elaboración del EFE ajustable a todos los casos posibles, las explicaciones se harían demasiado extensas y confusas.

Las explicaciones del procedimiento para elaborar el EFE por el método directo, aplicado a un caso específico, constituyen una demostración matemática acompañada con argumentos contables y delimitados por la normativa contable contenida en la NIC 7.

El proceso de elaboración del EFE expuesto pasa por dos cambios trascendentales. El primero es el de la conformación de la ecuación preliminar de la variación del EFE, no solo porque se acerca a la estructura básica de presentación del EFE, sino porque el resultado de las variaciones como aumento (positivo) o disminución (negativo) deja de obedecer a la naturaleza de las cuentas donde se originan, y pasa a depender de su incidencia sobre el efectivo, ya sea a favor (positivo) o en contra (negativo) de este.

La segunda transformación valiosa obedece a la depuración de las variaciones, por la cual se configuran los flujos de efectivo y se eliminan las partidas que no los afectaron durante el período del EFE. Esto ocasiona la conversión de la información contable proveniente de la contabilidad de causación por acumulación (devengo) a aquella contabilidad de causación por caja.

Otro aspecto a destacar es la importancia de las políticas contables de cada empresa, que señalan el rumbo a seguir en la elaboración de los estados financieros, especialmente en aquellos aspectos en que la normativa contable da más de una alternativa en cuanto a la presentación y revelación. En su presentación, el EFE da la opción de ser presentado bajo el método directo o indirecto; además, permite que los flujos de efectivo que se derivan de los intereses y dividendos, y los pagos por impuesto a las ganancias, tengan alternativas para clasificarse en las actividades del EFE. Esto fue adecuadamente argumentado en las políticas contables del caso planteado, bajo un criterio coherente con respecto a su contabilización.

Las explicaciones expuestas bajo el lenguaje algebraico posibilitan su comprensión y aplicación a cualquier otro caso práctico del ámbito empresarial, para lo cual requiere el desarrollo de la habilidad de transferencia, considerada como una de las habilidades intelectuales de orden superior.

Pie de página

¹IASC: International Accounting Standards Committee (en español: Comité de Estándares Internacionales de Contabilidad).
²En el ejemplo de la tabla 2 no hay incógnitas. En términos matemáticos, se trata de una igualdad y no de una ecuación; pero este documento trata indistintamente esos dos términos.
³Las dos columnas corresponden a los saldos comparativos de dos años consecutivos.
⁴La NIC 7 establece que se deben revelar por separado los flujos de efectivo por concepto de los intereses recibidos y pagados, los dividendos recibidos y pagados, y los pagos por impuesto a las ganancias.
⁵Esta es una opción, de las tres planteadas por Luz Marina Casallas-Gómez y Claudia Patricia Estrella (2006, p. 130), y las otras dos son: tomar "la letra como incógnita (en situaciones donde se requiere encontrar el valor de una de las variables cuando la otra toma un valor cualquiera)" y "la letra evaluada (cuando verifican la simbolización que encontraron)".
⁶A excepción del saldo de depreciación acumulado, cuya naturaleza es crédito, porque tiene la cualidad de disminuir el valor de los activos fijos.
⁷Incluye los gastos por impuestos conforme a lo establecido en el literal d del párrafo 82 de la NIC 1.
⁸Las opciones planteadas en el párrafo 33 de la NIC 7 consisten en que los intereses pagados pueden ser clasificados como actividades de operación o de financiación y, los intereses y dividendos recibidos pueden ubicarse en las actividades de operación o de inversión. 9 Según el párrafo 34, los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos de efectivo de actividades de financiación o de operación.
¹⁰Para ir alistando la información que más adelante va a conformar el flujo de efectivo por concepto de pagos a empleados.
¹¹Para retirar las partidas (débito y crédito) por este concepto, porque no afectan el efectivo.
¹²Los pagos se realizaron en 2015 y el registro del pasivo se había registrado en 2014.

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