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1. INTRODUCCIÓN
1.1. Antecedentes
Los riesgos financieros son relacionados por Sánchez (2002), con la variabilidad de los rendimientos, en referencia a los que la empresa planea y espera recibir. Sin embargo, es importante acotar, que no todos los activos y pasivos, presentan el mismo nivel de riesgo; tal es el caso de los activos monetarios, como el efectivo, los valores negociables, las cuentas por cobrar, siendo importante resguardar su correcta utilización para mantener en pie, el negocio.
Por otra parte, se requiere considerar la naturaleza del negocio y las condiciones del entorno donde se desarrolla la actividad porque de alguna manera es un marcador que afecta sus operaciones. Por ejemplo, en el caso venezolano, Runrunes.es (2015), referencian informes del Banco Mundial con respecto a la percepción del Fondo Monetario Internacional (FMI) sobre la economía venezolana, indicando que a las empresas se les dificulta su operatividad, por los riesgos inmersos en la gestión de las inversiones empresariales, razón por la cual existen negocios que han cerrado o han cesado sus actividades operativas, por eso, sus decisiones en su mayoría han sido nulas.
En este sentido, la evaluación del riesgo financiero se hace prioritario sobre todo al considerar los atenuantes internos y externos puntualizados por La Vanguardia (2019), el embargo petrolero, desplome de los precios del crudo, los constantes cortes de energía eléctrica que ha generado hiperinflación, deuda externa equivalente al 200% del PIB por suspensión de pagos, generando incertidumbres, riesgos latentes que afectan el ritmo normal de operaciones de los negocios. Por otra parte, países aliados como China han reportado los peligros de la economía local, según la calificadora Dagong Global Credit, reportándose exhortos sobre un elevado riesgo en el corto y mediano plazo, señalando graves desequilibrios macroeconómicos, asegurando existir una considerable incertidumbre sobre si el gobierno venezolano pueda pagar la deuda según lo programado (El Interés, 2017).
1.2. Contexto
Ante la situación referenciada, los empresarios venezolanos han estado intimidados y limitados en el desarrollo de sus negocios por las implicaciones referidas a los riesgos financieros, siendo necesario abordar esta problemática externa dándole manejo desde el interior. Según lo anterior, es necesaria la evaluación de los riesgos financieros, lo cual implica un conjunto de actividades que convergen entre sí, al estar relacionadas cada una de ellas, por ejemplo, los estudios analíticos llevan a la interpretación de situaciones que al ser evaluadas determinarán la naturaleza de los riesgos financieros y su estado. Adicionalmente, reconocer la necesidad de su evaluación, deja en entendido, que se deben aplicar un conjunto de actividades que reúnan evidencias suficientes para abordar los riesgos financieros. Fernández (2010), expone que las instituciones financieras aplican estas acciones preventivas con la finalidad de reducir, controlar o eliminar por completo los riesgos financieros existentes. Seguidamente, la opinión de Venegas (2009), es puntual, al señalar que los procedimientos de evaluación de riesgos financieros, son estudios que permiten determinar el conjunto de causas y actividades que originan este tipo de riesgos y la forma de cómo estos, impactan a la empresa.
Por su parte, Bello (2009), se refiere a los procedimientos de evaluación de riesgos financieros, como el estudio analítico para la identificación de las causas que generan los riesgos financieros, partiendo de las actividades internas aplicadas en la organización y a su vez la secuencia lógica de las mismas y la aplicación de medidas correctivas de ser necesario. Al contrastar los postulados de los diferentes autores, se percibe concordancia en plantear que el procedimiento de evaluación de riesgo financiero representa acciones concatenadas para una identificación temprana, análisis, interpretación y evaluación de las causas que generan riesgos financieros, con la intención de mitigarlos. Sin embargo, a la vez se aprecia una discrepancia observada en lo planteado por Fernández (2010), al indicar, que este procedimiento evaluativo persigue eliminar por completo los riesgos financieros existentes, siendo que estos nunca llegan a eliminarse, pero si reducirse y controlarse.
1.3. Objetivos
En este caso se considera que los procedimientos de evaluación de riesgos financieros representan líneas de acción o pasos a seguir para lograr reconocer y minimizar posibles situaciones que podrían afectar a la empresa, según opinión de Venegas (2009), haciendo énfasis en que estos procedimientos son desarrollados por miembros de la empresa que se les ha dado este cometido según los cargos desempeñados en sus áreas funcionales. A tales efectos, se definen los procedimientos de evaluación del riesgo financiero, como líneas de acción orientadas a la prevención de posibles sucesos que puedan perjudicar a las empresas importadoras de motores para vehículos. En caso de no prevenirse, el estudio evaluativo proporcionará elementos para controlarlos y mitigarlos porque en la medida que el estudio evalúe el riesgo financiero, existirán mayores posibilidades para prevenir, disminuir estos eventos causales.
Lo anterior es necesario sobre todo al contextualizar el objeto de estudio, siendo la importación, una activad medular de empresas en Venezuela, por cambios en los patrones de consumo que tiene la sociedad, atendiéndoseles con productos importados y no nacionales, tal es el caso del sector automotriz, particularmente su componente central, como lo son los motores para vehículos. Entonces, frente a este escenario, las empresas importadoras y comercializadoras tratan de garantizar su operatividad, con inversiones para asegurar el éxito del negocio en marcha (De La Hoz, Mendoza y González, 2020).
2. METODOLOGÍA
La investigación se desarrolló bajo el enfoque epistemológico positivista, para describir el procedimiento de evaluación de riesgos financieros, que enfrentan las importadoras de motores para vehículos, del Municipio Maracaibo, Estado Zulia, Venezuela. Se parte de la realidad observable en este sector, por las características asociadas a la actividad desarrollada en estos negocios y las situaciones focalizadas en el entorno donde operan. Asimismo, el diseño y aplicación de un instrumento, supone que la realidad está dada, por lo cual se ofrecerán explicaciones sustentadas por el análisis estadístico inferencial. Finalmente, tal como lo plantean Hernández, Fernández y Baptista (2016), como investigación cuantitativa-positivista bajo el método inductivo-deductivo.
Además, se referenció el estudio de tipo descriptivo con un diseño no experimental-transeccional o transversal de campo, para lo cual se diseñó un instrumento de recolección de datos conformado por 18 ítems validados en su contenido por juicio de expertos. La fiabilidad del mismo se determinó aplicando una prueba piloto a nueve sujetos clave asociados a las gerencias alta, baja y media en una empresa de actividad similar en el ramo de la importación, particularmente en Colombia, con sede en Barranquilla, Departamento del Atlántico, eligiéndose una importadora de línea de productos eléctricos y de iluminación. Ahora bien, el cálculo se realizó mediante el estadístico de fiabilidad por el Alfa de Cronbach a los 18 elementos o ítems formulados. La aplicación fue mediante el programa estadístico informático Statistical Package for the Social Sciences (SPSS), arrojando una confiabilidad de 0,81, lo que indica que el instrumento es fiable, para su aplicación en el sentido que las preguntas están bien formuladas, desde el punto de vista de contenido y forma, evidenciándose por la comprensión de las mismas en los sujetos a quienes se les aplicó. Con respecto a las empresas objeto de estudio, la población se encuentra conformada por tres entidades económicas caracterizadas como grandes empresas, dedicadas a la importación de motores de vehículos para suplir las necesidades del municipio de Maracaibo, del estado Zulia - Venezuela. Con respecto a los criterios de selección se tiene que las tres que poseen características finitas, por la cual se estableció un censo poblacional definido por Ávila (2006), como aquella población que cumple con las características exigidas en una investigación, desde el punto de vista de espacio, estructura, capital, entre otros. Por otra parte, se tomó también como referente de selección lo soportado por la autoridad tributaria del municipio de Maracaibo, es decir; el Servicio Desconcentrado Municipal de Administración Tributaria (SEDEMAT), los cuales refieren tres grandes empresas importadoras de motores para vehículos del municipio, específicamente de la parroquia Manuel Dagnino. Sin embargo, adicionalmente, se utilizó como criterios para la selección de la población que sean entidades económicas registradas en la Cámara Zuliana de Importación de Motores (CZIM), además la trayectoria representativa en el mercado, lo cual las convierte en competitivas, al ser eficientes en la atención inmediata y en la calidad de sus productos. Los sujetos informantes sumaron diez personas distribuidos entre la línea directiva y del área administrativa contable, permitiendo el estudio de los procedimientos de evaluación de riesgos financieros a los que se enfrentan estas empresas al desarrollar su actividad de importación y comercialización. El cuadro 1 muestra la caracterización de los sujetos informantes clave.
Seguidamente, se plantea la discusión de los resultados encontrados en la aplicación del instrumento de recolección de datos, siendo importante destacar, que los resultados se encuentran totalmente relacionados con la problemática planteada. Asimismo, se hizo el análisis de la varianza ANOVA y la Prueba Hoc de Tukey, para conocer el posicionamiento, así como sus subconjuntos, partiendo de las diferencias en cada indicador, para lograrse denotar las medias altas con las bajas.
3. RASTREO TEÓRICO SOBRE PROCEDIMIENTO DE EVALUACIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Existen diferentes tipos de procedimientos de evaluación del riesgo financiero, entre esos se tiene:
La identificación de errores administrativos
El monitoreo de las inversiones
Aplicación de acciones correctivas
A manera de contextualizar cada uno de los procedimientos se esboza a continuación generalidades de los mismos. Iniciando con la identificación de errores administrativos se enmarca en que las ejecuciones de acciones internas pudiesen ocasionar riesgos de esta naturaleza, por lo cual es necesario identificar estas fallas para abordarlas en el momento preciso con argumentos y acciones correctivas y de control para mitigar sus efectos.
En este particular, Pardo y Rodil (2010), detallan este paso indicando inicialmente el o los actores involucrados: la persona a cargo de un determinado departamento o área empresarial que reconoce alguna situación o error existente en un procedimiento administrativo, con la capacidad de diagnosticarlo de inmediato, seguidamente evalúa la causa para posteriormente darle solución lo más rápido posible al error.
Por su parte, Bello (2009) se refiere a la identificación de errores administrativos como la acción de percibir fallas cuando se realizan los procedimientos que sustentan las actividades administrativas. Además, consecuentemente, se ponen en práctica medidas que resulten efectivas para el control y la minimización de estos errores, evitando su permanencia en las actuaciones administrativas, documentadas como procedimientos administrativos a considerar por la entidad económica.
Finalmente, Venegas (2009), se refiere a la identificación de errores administrativos, como las acciones que permitan percibir fallas al aplicar procedimientos administrativos para el desarrollo normal de las actividades del negocio. Entre las acciones a seguir, para la detección de dichos errores administrativos están: la supervisión financiera, planificación de inversiones y las medidas de riesgo financiero.
La contrastación de los referentes teóricos consultados refleja convergencia en plantear que la identificación de los errores administrativos es el procedimiento inicial para evaluar los riesgos financieros con la intención de hacer una identificación temprana de las fallas o errores administrativos que dan origen a este tipo de riesgos, con el firme propósito de minimizarlos e incluso controlarlos.
Sin embargo, se resalta lo apuntado por Venegas (2009) quien señala, de qué maneras se efectúa esta identificación de errores administrativos, partiendo del estudio financiero de la empresa, mediante la supervisión en esta materia, abordando la planificación de las inversiones, para plantear posteriormente las medidas de riesgo financiero, todo esto para garantizar el desempeño normal de las actividades del negocio.
Para los efectos de la investigación, la identificación de errores administrativos está sustentada en el hallazgo de las fallas relacionadas con la operatividad del negocio, sean estas operaciones comunes y no comunes, teniendo la capacidad de reaccionar ante errores reconocidos para evitar la repercusión de los mismos, porque al incidir nuevamente, se convertiría en una deficiencia empresarial. Además, la tendencia debe ir dirigida a proteger los servicios prestados con calidad en favor de la clientela, para mantenerse en el mercado importador de motores para vehículos.
Por otra parte, el monitoreo de las inversiones, es requerido para reconocer y controlar los riesgos financieros asociados para detectarse a tiempo con intenciones de abordarlos, para mitigarlos. Para ello, es necesario realizar actividades de análisis, evaluación y medición de las inversiones propuestas y realizadas.
De acuerdo con Venegas (2009), el monitoreo de las inversiones es una herramienta de verificación aplicada para chequear el avance de los resultados y los proyectos en ejecución por medio de la medición en tiempo real en función a lo previsto. Su aplicación, parte de la obtención de datos, basados en las inversiones, para analizarse de forma continua, con la intención de tomar decisiones correspondientes, de acuerdo, a las políticas de inversiones que son llevadas a cabo.
Por otro lado, Chiclayo (2007), manifiesta que el monitoreo de las inversiones tiene como propósito, asegurar el logro del resultado económico-financiero, mediante la medida de rentabilidad económica y financiera, de tal manera, que permita recuperar la inversión de capital, puesta por la compañía en la ejecución de los proyectos propuestos, formulados inicialmente, estudiados y aprobados para la puesta en marcha.
Seguidamente, Gómez y Otros (2013), asocian el monitoreo de las inversiones, con un instrumento o modelo de verificación de avance de los proyectos ejecutados, considerando los porcentajes de avance del mismo y la variable tiempo (abordando la relación entre lo real y lo estimado). Para ello se aplican controles, análisis y mediciones en referencia al costo de la deuda, el apalancamiento y a la vez la capacidad de pago exigida bajo criterios de razonabilidad.
En el mismo orden de ideas, las contrastaciones de los referentes teóricos consultados, arrojan similitudes, al relacionar el monitoreo de las inversiones, con el seguimiento de los proyectos de inversión emprendidos por la empresa, para obtener flujos de ingresos esperados, esto con el fin de aplicarse, en ciertas erogaciones o costos razonables, para la obtención de rendimiento económico-financiero, producto de la actividad desempeñada por el negocio. Es así, como se asume lo planteado por Venegas (2009), al indicar que el monitoreo de las inversiones, es una herramienta evaluativa, que permite relacionar lo previsto o proyectado con lo real. A tales efectos, al monitorear las inversiones, se estimará el avance de los resultados por medio del análisis del apalancamiento, los costos asociados y la capacidad de pago esperada, producto de la operatividad del negocio, fundamentándose en los rendimientos de la inversión de las empresas importadoras de motores para vehículos. Seguidamente, la aplicación de acciones correctivas es vista por Venegas (2009), como las implicaciones de reconocer las acciones desarrolladas por la entidad económica, con intenciones de controlar o eliminar las causas que generan no conformidad de los productos o servicios brindados a los clientes. Estas aplicaciones de acciones correctivas, se centran en abordar, inicialmente, los planes de acción para aplicar los controles necesarios, con el ánimo, de identificar y abordar las políticas de riesgos.
Por otra parte, Reyes (2005), se refiere a estas acciones correctivas, como el análisis riguroso de los procesos aplicados por la empresa, con el objetivo de reconocer las causas que originan los errores financieros, para corregirlos e incluso prevenirlos. Bajo esta misma orientación, Blanco (2004), enuncia la necesidad de aplicar procedimientos para hallar las causas originarias de errores existentes que deben identificarse, corregir y controlar. Al contrastar los postulados de los diferentes autores, se percibe convergencia en plantear, que la aplicación de acciones correctivas, conjuga una serie de pasos, para determinar las causas de error existentes en las actividades empresariales, afectándoles de manera directa. En ese mismo sentido, se considera que el autor Venegas (2009) establece pasos a tomar para la evaluación de los riesgos financieros, partiendo de los planes de acción, para aplicar controles mediante la identificación de las políticas de riesgo. Todo esto, con la intención de no volver a incurrir en posibles fallas desestabilizadoras de la compañía. Para los efectos de la investigación, se define la aplicación de acciones correctivas, como procedimientos organizacionales que buscan el control y prevención de aquellos defectos presentes en los procesos administrativos, con la intención de evitar que estos no ocurran posteriormente. Para ello, se parte de los planes de acción, para aplicar controles necesarios, sin obviar las políticas de riesgo.
4. RESULTADOS Y DISCUSIÓN
En este orden de ideas, se presentan los resultados del objetivo específico; describir el procedimiento de evaluación del riesgo financiero en empresas importadoras, para lo cual se estableció una dimensión junto con sus respectivos indicadores, originándose de este proceso; conclusiones, así como recomendaciones una vez aplicado el método estadístico, arrojando los siguientes resultados.
En los resultados de la tabla 1, en la dimensión procedimientos de evaluación del riesgo financiero, se logra visualizar que en la aplicación del método estadístico de análisis de la varianza (ANOVA), se originó de la tabulación de sus indicadores un nivel de significancia de forma interna y grupai de 0,004, siendo esto un valor inferior al propuesto por esta técnica, indicándose que 0,004 < 0,05, lo cual implica una diferencia entre los mismos. Sin embargo, la tabla 2 muestra un complemento al caso al aplicar ANOVA de un factor.
Tabla 1 Nivel de significancia Dimensión: Procedimientos de evaluación del riesgo financiero
Fuente: Elaboración propia (2021)
Tabla 2 ANOVA de un factor Subconjuntos homogéneos Dimensión: Procedimiento de evaluación del riesgo financiero
Fuente: Elaboración propia (2021)
En la tabla 2, se observan los resultados hallados con respecto a la comparación surgida entre los indicadores pertenecientes a la dimensión procedimiento de evaluación de riesgo financiero, en la que la prueba de múltiples rangos de Tukeya, se ubica en un subconjunto fundamentado en la similitud y diferencias originadas en las medias, ordenados según la homocedasticidad arrojada en la tabulación estadística, denotándose que en primer orden se encuentra el monitoreo de las inversiones con el puntaje superior de una x̅ de 1,14, posteriormente identificación de errores administrativos con una x̅ de 1,05 y finalmente la aplicación de acciones correctivas con x̅ de 0,98.
Estos datos recolectados con respecto al procedimiento de evaluación de riesgo financiero, demuestra que en las empresas importadoras estudiadas, se origina del monitoreo de las inversiones o colocación monetaria, para posteriormente verificar la existencia de errores administrativos y de esa forma validar la aplicación de acciones o medidas correctivas, especificando estos datos que el proceso no lo llevan de acuerdo a lo estipulado gerencialmente, esto conllevó a la obtención de un nivel de significancia negativo de 0,106. Todo esto responde al resultado negativo en la significancia, aun cuando los resultados de la dimensión expuesta revelan que todos los hallazgos de sus indicadores corresponden al factor 1, manteniendo el mismo de nivel de existencia o presencia como factores necesarios en el procedimiento de evaluación, pero con un orden distinto, según lo expuesto por la población estudiada.
En torno a lo expuesto, se muestra cierta diferencia con las teorías expuestas por Fernández (2010), Bello (2009), Venegas (2009), entre otros, al explicar que los procedimientos de evaluación de riesgos financieros, son los estudios analíticos fundamentados en la identificación del origen administrativo, como base para el monitoreo en las inversiones, facilitándose el accionar con medidas correctivas.
Sobre las bases de lo expuesto, se muestran los resultados mediante el uso de un gráfico, con la finalidad de señalar en una mejor forma el comportamiento originado en los cálculos, con respecto a las medias obtenidas en la dimensión procedimientos de la evaluación del riesgo financiero en las empresas importadoras estudiadas, proporcionando así un adecuado entendimiento.
La ilustración 1, consolida la manera como las importadoras de motores para vehículos, realizan el proceso de evaluación de riesgos financieros, al centrarse de entrada, en el monitoreo de las inversiones realizadas, sin hacer una identificación plena de los errores administrativos que sustentan la fase dos de monitoreo, para poder generar posteriormente, estrategias o planes de acción, que de manera evidenciable, puedan ayudar a corregir las falencias o situaciones focalizadas.
Fuente: Elaboración propia (2021)
Ilustración 1 Medias para Dimensión Procedimiento de evaluación del riesgo financiero
Lamentablemente, las empresas observadas no consideran prioritario la identificación de esos errores administrativos puesto que trabajan sobre la marcha, entendiendo que deben asumir constantemente incertidumbre, generadas por efectos económicos, legales y de régimen gubernativo, sin embargo, es sumamente importante la vigilancia de procedimientos administrativos que garanticen el desarrollo normal de las actividades del negocio, mediante la supervisión financiera, planificación de inversiones y las medidas de riesgo financiero, presentes para no sólo, identificarlas, sino, que se cree la base para el posterior monitoreo y aplicabilidad de cursos de acción pertinentes, que muestren la forma de abordar esos riesgos, de naturaleza financiera, que se viven en el entorno.
5. CONCLUSIONES
Las empresas observadas monitorean las inversiones, tomando en consideración posteriormente el identificar las fallas o errores administrativos y así lograr aplicar acciones correctivas, para sustentar los posibles riesgos financieros presentados. En este sentido, vigilan aplicando el proceso de evaluación de manera incorrecta, al preocuparse sólo por monitorear las inversiones y posteriormente identificar los errores administrativos, para entonces aplicar acciones correctivas.
Finalmente, aun cuando las empresas se enfrentan a riesgos financieros se basan de forma regular en procedimientos de evaluación, sin embargo, se recomienda revisar los errores cometidos por la administración de recursos, para posteriormente aplicarse decisiones dirigidas a la inversión y así implementar su monitoreo, materializando acciones correctivas al ser necesarias.
