Abstract

VELASQUEZ-GIRALDO, Mateo  and  RESTREPO-TOBON, Diego. Modelos afines de la estructura a plazos de tasas de interés: Pronosticando la curva de rendimientos para Colombia. Lect. Econ. [online]. 2016, n.85, pp.53-90. ISSN 0120-2596.  https://doi.org/10.17533/udea.le.n85a02.

Modelar mejor la curva de rendimientos es útil para la valoración de activos, la planeación financiera y la administración de riesgos. En este artículo se estiman cinco modelos afines de la estructura a plazos de tasas de interés para Colombia usando datos diarios. Se encuentra que un modelo de tres factores tiene un desempeño superior a los demás modelos para pronósticos intramuestrales y para pronósticos (fuera de muestra) con horizontes de uno y cinco días. Los factores del modelo se asemejan a sus contrapartes empíricas del nivel, la pendiente y la curvatura de la curva de rendimientos de Colombia.

Keywords : estructura a plazos; pronósticos; tasas de interés; modelos multifactoriales.

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