Abstract

VELASQUEZ-GIRALDO, Mateo  and  RESTREPO-TOBON, Diego. Modèles affines de la structure à termes des taux d'intérêt : Prévisions de la courbe de rendements pour le cas de Colombie. Lect. Econ. [online]. 2016, n.85, pp.53-90. ISSN 0120-2596.  https://doi.org/10.17533/udea.le.n85a02.

Modéliser la courbe de rendements est toujours une tâche utile pour mieux évaluer les actifs, la planification financière et la gestion du risque. Cet article estime cinq modèles affines de la structure à termes des taux d'intérêt pour le cas de Colombie, lesquels sont estimés à partir des données quotidiennes. Nous montrons que l'un des modèles est beaucoup plus performant que les autres, en ce qui concerne les prévisions établies avec des échantillons, tandis que les prévisions établis en dehors des échantillons ont un horizon compris entre un et cinq jours. Les modèles reproduisent bien les données empiriques de Colombie concernant le niveau, la pente et la courbure de la courbe de rendements.

Keywords : structure à termes; prévisions; taux d'intérêt; modèles multifactoriels.

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