Resumo

VILLAMIL, Jaime. MODELOS DE VALORACIÓN DE OPCIONES EUROPEAS EN TIEMPO CONTINUO. Cuad. Econ. [online]. 2006, vol.25, n.44, pp.177-196. ISSN 0121-4772.

El clásico modelo de valoración de opciones europeas de Black y Scholes (1973) supone que los retornos logarítmicos de un activo financiero se distribuyen normalmente, no obstante varios estudios empíricos muestran, primero, que esta distribución puede ser asimétrica y tener “colas pesadas” y, segundo, que la varianza del precio del activo no es finita. Este artículo presenta la implementación numérica de tres modelos alternativos: elasticidad constante de la varianza (1976), jump-diffusion (1976) y volatilidad estocástica (1987).

Palavras-chave : ecuaciones diferenciales estocásticas; lema de Itô; valoración de opciones; simulación de Monte Carlo.

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