Abstract

CARDONA SALGADO, Daiver. Cuad. Econ. [online]. 2012, vol.31, n.spe57, pp.147-178. ISSN 0121-4772.

Pour déterminer la dépendance structurelle entre les marchés boursiers colombiens et américains, on utilise les pertes des index COL20 indices, Dow Jones et Standard & Poors 500, en tant que variables. La méthodologie a suivi les directives de modèles dynamiques multivariés basés sur des copules, proposés par Chen et Fan (2006). Il a été constaté que les deux marchés présentent une dépendancemodérée et que selon le modèle CAPM, le partage du risque systématique est faible et offre des possibilités de diversification. En outre, l'étude a permis de mettre en évidence la faiblesse de la probabilité que les deux marchés subissent des pertes extrêmes ensemble.

Keywords : AR-GARCH; mesures de concordance; dépendance de queue.

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