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Cuadernos de Economía

Print version ISSN 0121-4772

Abstract

MOLINA, Andrés Mauricio  and  JIMENEZ, José Alfredo. Avaliação de derivados europeus com mistura de distribuições Weibull. Cuad. Econ. [online]. 2015, vol.34, n.65, pp.279-298. ISSN 0121-4772.  http://dx.doi.org/10.15446/cuad.econ.v34n65.48656.

O modelo Black-Scholes para avaliação de opções europeias é muito utilizado no mercado por sua fácil execução. No entanto, começa a ser pouco preciso em diferentes ativos cuja dinâmica não é de uma distribuição log-normal, pelo que é preciso procurar novas distribuições para avaliar opções emitidas sobre diferentes ativos subjacentes. Vários pesquisadores têm trabalhado em novas fórmulas de avaliação de derivados supondo diferentes distribuições, seja para o preço do ativo subjacente ou para o seu retorno. Este artigo apresenta duas fórmulas para avaliação de ativos: Uma modifica a fórmula utilizando uma distribuição de Weibull de dois parâmetros, proposta por Savickas (2002), acrescentando dois novos parâmetros (escala e localização), e outra supõe que a distribuição do ativo é uma mistura de distribuições de Weibull. Também são apresentadas comparações destes modelos com outros já existentes como Black-Scholes e o modelo de Savickas com distribuição Weibull simples.

Keywords : distribuição Weibull; mistura de Weibull; avaliação; opções.

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