Resumen

SOSA CASTRO, Miriam; BUCIO PACHECO, Christian  y  DIAZ RODRIGUEZ, Héctor Eduardo. Dependencia extrema de la volatilidad en los tipos de cambio. Cuad. Econ. [online]. 2021, vol.40, n.82, pp.25-55.  Epub 01-Mar-2021. ISSN 0121-4772.  https://doi.org/10.15446/cuad.econ.v40n82.79400.

Este artículo analiza la dependencia asimétrica de la volatilidad de los tipos de cambio entre la libra esterlina, yen japonés, euro y peso mexicano en términos del dólar americano, en un periodo que comprende episodios de calma e incerti-dumbre (1994-2018). Los modelos GARCH y TARCH se emplean para modelar la volatilidad del tipo de cambio. Una vez que la volatilidad se estima, se calcula la dependencia de la cola superior e inferior, para cada subperiodo: 1994-1999, 2000-2007, 2007-2012, 2013-2018. La dependencia bivariada de la volatilidad cambiaria muestra alta dependencia en la cola inferior y baja dependencia en la cola superior.

JEL: G01, G15, F65, C58.

Palabras clave : tipo de cambio; modelación de volatilidad; dependencia de cola.

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